钢铁业持续“反内卷” 上游原料价格走势分化

xinwen.mobi · 发表于 6 天前

现在钢铁行业正干两件大事：一个是叫“反内卷”，说白了就是别自家人往死里打价格战；另一个是搞“结构升级”，不盖那么多房子了，咱就造更好的车用钢。有意思的是，原料那边也变了天，焦炭和铁矿石这俩老哥，价格开始各走各的路了。

下面这个图，能清楚地看出这个行业正在发生的大变化：

🔄 一边“反内卷”，一边调结构
以前房地产火，钢筋水泥是香饽饽。但这两年行情变了，盖房子的用钢需求，从2020年到2024年，光钢筋和线材就少了超过1亿吨。以前建筑用钢占大头（约58%），现在制造业（像汽车、新能源）的用量顶上来了，基本一半对一半了，而且工厂用的钢以后还会更多。

房子卖不动，但车得造，而且得造好的新能源车，这就逼着钢厂必须换路子。所以行业大佬现在都呼吁，买钢材不能光图便宜“低价中标”，得把研发投入、技术价值也算进去，大家一起赚长久的钱。

为了治“内卷”的病，国家的“药方”也下来了。最近出台了个新规，以后大部分钢材出口，得像办证一样申请许可证了。这是因为之前出口量虽然创了纪录，但卖得太便宜，有点“赔本赚吆喝”的意思。这么管一下，就是不想让国内钢厂为了抢海外订单，把价格打到地板上去。行业内部也在提倡“三定三不要”的规矩，简单说就是：卖多少产多少、赚钱才生产、收现金再发货，保住现金流。

⛓️ 焦炭和铁矿，同根不同命
钢厂日子变了，给它供料的兄弟也跟着变，但焦炭和铁矿石这俩的反应不太一样。

先说焦炭，它的戏比较足，波动大。上半年因为供应多，价格一路降，钢厂成本压力小了点。但从7月份开始，情况翻过来了。国家查煤矿超产，供应一下子紧了不少，加上钢厂自己也在主动减产，焦炭价格蹭蹭涨，连着提涨了好几轮。价格一涨，之前亏钱的焦化厂，有的现在又能赚点钱了。这价格能不能稳住，还得看后头煤矿生产恢复得快不快，以及钢厂需求到底有多强。

再看铁矿石，它主要是另一种故事。这东西咱们主要靠从海外进口，价格受国外大矿商的影响比较大。虽然国内钢厂也在减产，但铁水的产量一直还挺有韧性，对铁矿石的需求托了个底，所以之前价格跌得没那么多。不过，看以后的话，普遍觉得这玩意儿明年可能供应会比需求多，价格的重心估计会往下走。

🧭 钢厂和钢贸商，各有各的活法
面对这个新局，行业里的人也得找新活法：

对钢厂来说，两条路：要么控产求生，跟着国家政策走，主动压减产量，别盲目生产；要么高端突围，这是更根本的路。把力气花在研发上，多生产汽车用高端钢材、特种钢这些值钱货。现在一些高端钢材咱们还得进口一半呢，这里头空间大。

对钢贸商（就是倒腾钢材的商家）来说，老办法不灵了。以前那种“囤一堆货，等着涨价”的做法风险太大。现在流行的是“低库存，快周转”，手里不留太多货，卖得快，资金转得也快。更厉害一点的，已经开始玩“期现结合”了，就是一边做现货买卖，一边用期货工具来锁定价格、对冲风险，甚至和金融、保险搞合作，赚更稳当的钱。

总结一下，现在钢铁这行，就是在“反内卷”的鞭子下，逼着自己从“盖房子的”转向“造好东西的”。原料市场跟着分化，下游的玩家们也得各显神通。这就像个大洗牌，谁能更快适应，谁才能在新的游戏规则里活下去，并且活得好。

如果想了解针对特定类型的钢材（比如建筑用的螺纹钢，或者汽车用的高端板材）未来更详细的价格走势分析，或者想知道某个具体区域的市场情况，可以提出来，咱们可以再细聊。

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