公募研判2026年投资机会科技成长仍是主线！

xinwen.mobi · 发表于昨天 04:04

眼看就到2026年了，这股市怎么走、钱该往哪儿放，估计不少人心里正琢磨呢。这不，公募基金、券商机构刚开完策略会，把脉明年的风口。咱话不多说，直接捞干的讲。

总的来说，机构们的看法是，明年市场可能从去年的“猛涨”变成“慢牛”，更看公司能不能真赚钱了。为啥这么看？有几个理由：2026年是“十五五”开头，政策上估计有不少支持；企业这头，经过一轮调整，供给端压力小了，赚钱能力可能会反弹；再加上老百姓的存款多，股市这边还有点吸引力，可能引来新钱。当然，风险也有，像房地产调整、外需不稳这些事儿，大伙儿心里也得有数。

说到最亮眼的方向，科技成长，尤其是人工智能（AI）这条线，被机构们异口同声地认为是明年的重头戏。这可不是炒冷饭，里头有新说法。

一、科技成长还是“最靓的仔”，但玩法变了
简单说，科技股的机会从“闭眼买”到了“瞪眼挑”的时候。过去几年涨的是估值，是概念，明年更得看公司是不是真有技术、能不能真把产品卖出去赚钱。

人工智能（AI）：从“盖房子”到“搞装修”
AI这块儿，前两年主要是全球大厂疯狂投钱建算力基础，相当于“盖房子”。到了2026年，这“大基建”还没完，但新的看点是 “搞装修”和“国产替代” 。

应用端要开花：AI在游戏、电商、广告、企业办公这些地方，眼瞅着就要大规模商用了，能做出好应用的公司有机会。

国产算力要顶上：外部限制下，用国产AI芯片是大势所趋。国内的芯片和算力公司，收入和利润可能会迎来一波释放。

硬件跟着升级：AI火了，数据中心的光模块、散热（比如液冷）、电源这些配套需求杠杠的，尤其是能出海赚外汇的企业，前景不错。

机器人、商业航天：从“看热闹”到“看量产”

机器人：别光看跳舞了，明年关键是能不能大规模生产、把成本降下来。谁能进入特斯拉等大厂的供应链，谁的能量产几万台，谁就可能被高看一眼。软件能力（“大脑”够不够聪明）会是各家拉开差距的关键。

商业航天：这行业有点像去年的机器人，正从概念走向现实。卫星互联网、可回收火箭是焦点，而且未来咱们的手机可能都得支持卫星功能。

其他科技亮点：像低空经济、量子计算、固态电池这些听着就“未来感”十足的方向，也会时不时冒出来吸引眼球。

二、不光有科技，这些方向也值得瞅瞅
全仓压科技心慌？机构们也指了别的路。

顺周期板块：比如有色金属、化工这些。随着全球补库存、国内“反内卷”政策推进，工业品价格有希望稳住甚至回暖，这些板块可能迎来估值修复。

消费板块：老百姓收入预期要是能改善，消费（特别是国货、有出海能力的消费品牌）也有机会从谷底爬出来。但得看具体政策落地和实际数据，急不得。

红利资产：在利率可能下行的环境下，那些能稳定分红的高股息资产（比如公用事业、部分资源股），作为压舱石配置还是香的。

三、大洋彼岸的风向：AI要接管现实世界
看全球眼光，硅谷顶级风投a16z对2026年的展望更“科幻”。他们认为，AI将从“数字助手”进化成能自主协作干活的“智能体集群”，并且跳出屏幕，开始深度改造制造业、生物医疗等物理世界。这意味着，投资逻辑不能只盯着APP用户数，更要看AI执行现实任务的能力。

总结：2026年投资地图
给明年的投资画个像，大概是这么个情况：

方面 2026年的主要特征需要关注的重点
市场风格从“估值驱动”转向 “盈利+估值”双重驱动，行情可能更“缓而慢”。重点考察公司的真实盈利能力和业绩增速。
核心主线科技成长（尤其是AI）仍是主线，但内部会分化。 AI应用、国产算力的商业化进展；机器人的量产与降本；商业航天的产业化突破。
其他机会顺周期（受益价格修复）、消费（预期底部回暖）、红利资产（稳健配置）存在结构性机会。关注政策效果和宏观经济数据的验证。
全球视角 AI向物理世界渗透，与制造业、能源等结合。 “硬科技”和实际执行能力可能变得更重要。
总的来说，2026年，光有梦想（故事）不够了，还得有面包（业绩）。投资得擦亮眼睛，往产业链核心环节、有真实技术壁垒和订单的公司靠拢。市场不会天天普天同庆，但找准了结构性的机会，照样有肉吃。

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