2025年银行业“破壁”进化：大象起舞向新而生

xinwen.mobi · 发表于昨天 06:17

2025年，这头“金融大象”变了
银行不再只是安静的存款处，而是化身成资源整合的高手和科技公司里的“耐心资本”。

午后两点，西安股民老雷刚收到银行今年的中期分红，他一边看着账户里增加的数字，一边盘算着下午股市开盘后的操作，他的股票市值今年最高冲到过170万元。

在同一时间，浦发银行苏州分行正在为一笔全国首创的火电资产并购提供融资；上海，一场关于“智能体重塑银行业”的闭门研讨会吸引了各银行的科技负责人。

01 科技金融：从配角到核心战略
这是银行业史上第一次明确将科技金融提升至核心战略地位的一年。以往银行给人的印象是保守的借贷机构，如今开始成为科技创新最积极的“风险投资人”。

数据显示，到2025年三季度末，全国获得贷款支持的科技型中小企业已达到27.54万家，贷款余额同比增长22.3%。

银行体系正通过多种渠道向科创企业注入资金。除了传统贷款，政策允许银行设立金融资产投资公司直接进行股权投资。截至12月，首批5家国有大行的这类公司已管理着174只基金。

更多的“耐心资本”正在集结。国有资本正与银行联手，成立科技创新的风险投资基金。

浙江、江苏和福建等地均出现了由地方政府、全国社保基金和银行系投资公司共同出资设立的科创基金，单只基金的首期规模就达到500亿甚至200亿元。

02 并购业务：从做单到建生态
年末时分，银行并购业务出现了标志性突破。

北京银行在湖南发放了首笔数字人民币科技企业并购贷款；浦发银行则为全国首单火电资产证券化项目提供了并购贷款。这些创新业务的背后，是银行从单纯提供资金向构建服务生态的战略转变。

银行正在改变以往“来一单做一单”的操作模式，开始系统性地搭建并购金融的完整生态圈。

今年，建设银行、中信银行等机构密集举办了高规格的并购业务论坛，浦发银行甚至联合多家机构发起成立了“并購联盟”，旨在为并购项目提供从谋划到完成的全链条综合服务。

根据计划，到2027年，这一联盟要支持全国并购交易规模超过1.2万亿元。

03 数字化重塑：从助手到决策者
在银行后台，一场从“工具”到“生态”的深刻变革正悄然发生。被称为“智能体”的人工智能系统，已经从简单的客服助手，逐渐演变成能够参与综合决策的业务伙伴。

2025年被银行业内视为“大模型元年”，人工智能应用正转向商业化落地。根据行业内部形成的五级智能体分级标准，目前多数银行的应用处于人机协作的基础阶段。

人工智能的引入，正在从根本上改变银行的工作模式和生产关系。在上海银行，信贷审批流程已经被重构，形成了“客户经理带领数字专家协同工作”的新型网状结构。

04 估值博弈：投资比存款更划算？
今年银行股的表现让许多长期持有的投资者感到欣喜，随着股价上涨，“存银行不如买银行股”的说法引发热议。

一位“90后”投资者坦言，两年前以每股2元买入农业银行股票，一直持有到现在，投资收益相当可观。

银行股“大方”的分红在低利率环境下凸显了性价比。在新“国九条”的号召下，大多数银行增加了分红频次，进行中期分红。截至12月24日，已有37家A股上市银行宣布进行中期分红，其中20家已完成分红，总额达2154.6亿元。

不过，尽管股价上涨，银行股仍处于深度“破净”状态，这表明市场对银行业长期盈利能力、资产隐性风险仍存在惯性疑虑。

05 监管引导：化解风险与推动整合
2025年银行间合并重组浪潮汹涌，机构整合步伐明显加快。全国已有超过400家银行业金融机构通过解散、合并、注销等方式退出市场，这个数字超过了此前数年的总和。

今年，江苏、江西、贵州等地的省级农商联合银行相继挂牌开业，陕西、广东也明确将改制组建农商联合银行。更大规模的改革化险出现在村镇银行群体，主发起行增持、引进战投的案例远高于此前数年。

告别“价格战”是另一个显著趋势。监管明确提到要防止并纠正涉农信贷业务“内卷式”竞争，多家银行也发声拒绝“价格战”，呼吁避免低效竞争。

曾刚认为，行业过度竞争不仅压缩了盈利空间，还增加了金融风险隐患，反而会抑制银行服务实体经济的能力。

银行板块今年的故事，折射出整个行业“进化”与“重塑”的主题。

行业的监管重点已从过去的规模扩张转向了风险防范和能力建设。同时，越来越多的银行正转向“服务模式重构”，以科技企业成长全周期“同行者”的定位，贯穿企业从初创到成熟的全过程。

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