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钱流哪儿了？看懂2025年16万亿贷款背后的经济脉动
16万亿的大数
2025年全年，银行系统投放到经济里的人民币贷款增加了16.27万亿元。这什么概念？比前一年多出不少。同时，整个社会从金融体系获得的资金总规模增量达到了35.6万亿元，比2024年多了3.34万亿。钱印得也不少，年底市场上的广义货币（M2）总量超过340万亿，同比增长8.5%，速度比前一年还快。这一串数字看着眼花，说到底就一个意思：国家把货币的水龙头开得更大了，市场上钱多。
钱在往哪儿流
这16万亿不是平均洒水，流向清清楚楚，反映的就是当前经济政策的方向和实体经济的冷热。可以先看下面这张图，一下就能看明白钱从哪儿来，到哪儿去。
图里看得很清楚：2025年超过九成的新增贷款流向了企（事）业单位。这企业贷款里面，大头又是中长期贷款，占了超过一半。给企业放“长钱”，是银行在帮企业做长远打算，稳定未来的投资信心。
再细看行业，钱主要流进了国家要重点发展、或者需要补短板的地方。像制造业、搞基础建设（比如修路架桥）这些实体经济领域，一直是银行放贷的重点。还有国家这两年反复提的“五篇大文章”——科技、绿色、普惠、养老、数字，这些领域的贷款增长速度，全都比贷款平均增速高出一大截。特别是养老金融和绿色金融，2025年11月底的时候，同比增长分别达到了惊人的60.2% 和23% ，说明金融资源正非常精准地往这些新赛道和新需求上倾斜。
相比企业那头热火朝天，老百姓贷款这边就冷清不少。全年住户贷款只增加了4417亿。里面还有个有趣的现象：跟买房、装修这类长期消费相关的长期贷款虽然增加了一点，但和日常消费相关的短期贷款反而在减少。这说明大家借钱消费还是比较谨慎，不爱背债。不过，个人经营贷款倒是增长了9380亿，这说明许多个体工商户、小老板在努力经营，银行也在支持他们。
利率为什么这么低
市场上钱这么多，还有个直接感受就是借钱便宜了。2025年12月，银行新发给企业的贷款平均利率，和发给个人的新住房贷款利率，都降到了3.1% 左右。这利率是什么水平？从2018年下半年算起，企业贷款利率已经累计下降了2.5个百分点。
利率能一路往下走，是因为央行使出了一连串组合拳。比如2025年就干了这些事：把银行的存款准备金率降了0.5个百分点，让银行有更多钱可以贷出来；把一些关键的政策利率下调了0.1个百分点。到了2026年初，还专门把支持“三农”、小微企业、科技创新等领域的结构性货币政策工具的利率，统一下调了0.25个百分点。这些操作目标明确，就是为了降低银行往外放钱的成本，最终把社会整体的借钱成本给压下来。
下一步怎么走
央妈已经把调子定了：2026年，继续实施适度宽松的货币政策。不但总的水龙头不会收紧，还要更精准地调控水流的方向和大小。可以预见，接下来钱流进科技创新、先进制造、绿色转型这些领域的渠道会更通畅，量也会更大。
总的来说，2025年这16万亿的“大水”，不是漫灌，而是一次有重点的精准滴灌。水流的方向，就是经济转型和政策发力的方向。
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