扩内需政策加速落地！消费股走高最新潜力股名单

xinwen.mobi · 发表于昨天 04:44

政策红利狂撒！消费股迎来“及时雨”，这些方向要起飞
汽车报废更新最高补贴2万，家电数码补贴15%，再加上真金白银的贷款贴息，一场拉动内需的“组合拳”正呼啸而来。

国家发改委明确表示，要制定2026-2030年扩大内需战略实施方案，全方位扩大国内需求。

财政政策将保持“只增不减”的力度，确保总体支出力度不减弱，重点领域保障更强。

01 政策组合拳
这几天，关于拉动内需的政策信号密集释放。国务院新闻发布会明确了2026年的经济工作重点，核心就是 “做强国内大循环” 。

首当其冲的是备受关注的“以旧换新”政策延续。2026年，汽车、家电、数码智能产品这三大领域的补贴将继续发放。

政策很具体，汽车报废更新和置换更新补贴是明确的，全国统一执行。

6类家电（冰箱、洗衣机、电视等）和4类数码智能产品（手机、平板、智能手表等）也适用以旧换新补贴。

02 资金流向
第一批超过600亿的中央资金已经下达，用于支持消费品以旧换新。

给钱有讲究，会考虑各地的消费潜力和政策执行情况，确保资金用在“刀刃”上。

与此同时，针对企业和个人，一揽子的财政金融协同政策也已落地。其中两项是首次设立：一是5000亿规模的“民间投资专项担保计划”。

二是给中小微企业的贷款贴息政策，对符合条件的固定资产贷款，财政每年贴息1.5%，最长能贴两年。

政策覆盖了从新能源汽车到工业母机等14个重点产业链，旨在精准滴灌实体经济。

03 市场风向
这一系列政策让消费股应声走高。摩根大通发布报告，看好中国消费板块，认为2026年的投资主题将围绕行业整合、年轻消费、海外扩张和人口老龄化展开。

这并非一家之言。中信证券同样认为，消费的整体性机会与财政刺激类政策直接相关，应重点关注 “财富效应传导”和“供给端优化” 。

机构的目光开始从传统赛道转向新趋势。摩根大通报告指出，未来几年销售增长预计领先的是知识产权（如潮玩）、饮料、快餐、运动服饰和小家电等领域。

而像大型家电、白酒、乳制品等传统板块的增长则被排在末位。

04 潜力股解析
在新的消费图景下，哪些方向更被机构青睐？

出海仍是长期主线。大家电龙头凭借全球品牌转型，持续获取份额。同样，清洁电器、摩托车等领域的中国品牌也在海外市场展现领先实力。

新消费进入深水区，宠物经济、保健品、黄金珠宝等抗周期或悦己属性强的赛道被持续看好。金价长期上涨趋势也有利于黄金珠宝行业。

围绕 “年轻族群”和“情绪价值” 的消费备受关注。年轻一代注重差异化设计、体验与社会价值，带动了潮玩、新式茶饮等品类。

05 投资新格局
这次政策推动的消费股走高，背后是消费逻辑的深刻变迁。

华福证券的年度策略报告标题直接点明：“新的消费观，新的格局” 。消费者更务实，追求性价比，也更加关注个人当下的情绪与健康。

投资逻辑也必须随之改变，过去依赖“涨价”和“囤货”的模式已经难以为继。

在政策为消费注入动力的同时，高层也明确提出要 “综合整治‘内卷式’竞争” 。目标是推动企业从“卷价格”转向 “优价值” ，形成优质优价、良性竞争的市场秩序。

这意味着，未来能跑出来的，是那些真正在产品、技术或体验上创造独特价值的公司。

北京的政策显示，汽车报废更新、家电数码的以旧换新补贴已在2026年1月1日落地，补贴标准与全国统一。

多家机构报告中提到的泡泡玛特，其非Labubu的IP正在快速增长，被认为估值具有吸引力。

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