涨价题材又火了！环氧丙烷概念龙头梳理

xinwen.mobi · 发表于昨天 04:45

说到环氧丙烷，最近资本市场那叫一个热闹！这玩意儿价格蹭蹭往上涨，带火了一大批相关公司的股票，今天就来好好盘一盘这里面的道道。

为啥突然就火了？
这东西火起来，不是没道理的。简单来说，就是市场上不够卖了。

供应端卡脖子：去年年底开始，好几家大厂的生产装置都因为各种原因停车检修了，比如镇海炼化二期、中化泉州这些。虽然也有新厂投产，但架不住停的多，整体能放出来的货就是紧张。工厂库存本来就低，现货都快成了“抢手货”。

需求端火上浇油：供应一少，本来价格就有支撑。更关键的是，出了一个新政策：从2026年4月1号起，一种叫“聚醚”的化工品（它就是用环氧丙烷做的）出口退税要取消了。这一下，很多海外客户都赶在4月前集中下单，国内的下游厂家也怕后续原料涨价，跟着一起抢购备货。需求一下子猛增，价格自然就压不住了。

都有哪些公司站上了风口？
这波行情里，下面这几家公司是市场关注的焦点：

公司名称核心看点与市场表现
红宝丽自己就有环氧丙烷产能，还做下游的聚醚。最近订单都排到2月份了，股价表现很猛。
滨化股份国内环氧丙烷的主要供应商之一，产能规模大。
万华化学化工行业的巨无霸，业务覆盖从环氧丙烷到下游聚氨酯的全产业链，一体化优势明显。
卫星化学通过轻烃一体化项目布局环氧丙烷生产，也有不小的产能。
美邦科技、维远股份、红墙股份这几位是这轮上涨的“急先锋”，股价涨幅领先。
除了这些直接生产的，像沧州大化（生产聚氨酯另一关键原料TDI）也跟着涨，因为聚醚和TDI是“搭档”，一个火了也容易带动另一个。

火爆行情能持续多久？
这可能是大家最关心的问题。综合各方的分析，短期和长期的看法不太一样。

短期（未来几周）：市场普遍认为还能维持强势。因为政策带来的“抢出口”窗口期还在（4月前），需求有保障。再加上行业库存确实低，一些机构判断价格可能还有上冲的空间。不过也要留心，月底前后，一些之前停车的装置可能会陆续恢复生产，供应增加可能会让价格涨势放缓。

中长期：眼光放远点看，一些观点认为，整个化工行业可能正处在一个大周期的底部拐点。经过前几年的调整，行业扩张速度慢下来了，而经济复苏和新能源等产业又带来新的需求。所以，这轮涨价可能不完全是短期炒作，部分真正有成本和技术优势的公司，值得长期留意。

如果想多看看，还有哪些方向？
如果觉得环氧丙烷太热了想看看别的，当前化工板块里还有一些其他被看好的细分领域：

产业升级材料：比如OLED材料、特种催化剂等，这些是跟着电子、高端制造产业一起成长的。

供需格局好的传统领域：比如磷化工、煤化工、制冷剂等，这些行业经过整合，竞争格局在改善。

全球供应重构的领域：像MDI（万华化学是龙头）、钛白粉、轮胎等，一些海外产能退出，给国内龙头企业带来了机会。

总的来说，环氧丙烷这波行情是“供应紧张”遇上“政策催化的需求爆发”共同作用的结果。短期热度可能还在，但股市有风险，特别是对一些已经涨了很多的股票，追高需要冷静。如果想了解更多关于某个具体公司的细节，或者对上面提到的其他化工细分领域感兴趣，随时可以再聊聊。

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