北美“电荒”催生大机遇基金抢筹电力赛道

xinwen.mobi · 发表于昨天 10:17

北美AI这胃口是越来越大了，算力芯片咔咔往里堆，可没曾想，电这玩意成了最大的“卡脖子”难题。那边电费账单蹭蹭涨，这边科技巨头满世界找电，连飞机发动机都弄来当备用发电机了。这下可好，大洋这边的公募基金们闻着味儿就来了，眼睛直勾勾盯着咱这边的电力设备公司，觉得是千载难逢的出海大机遇，抢筹抢得那叫一个热闹。

AI催生“电荒”，科技公司被逼出奇招
这场电力危机，根子上是AI数据中心太能吃了。摩根士丹利报告说，从2025年到2028年，美国数据中心光电力缺口就能累计到47吉瓦，这差不多是9个迈阿密或者15个费城的用电量。国际能源署也预警，到2030年，全球数据中心的用电需求要超过900万亿瓦时。

需求爆棚，可美国那电网都老掉牙了，扩建审批流程又慢又长，据说最长得排七年队。科技巨头们等不起，马斯克都急了，亲自拍板给他的xAI公司买了好几台大型燃气轮机，自己发电给超级计算机用。

更离谱的招还在后头。有的公司干脆直接买飞机发动机改造的“航空衍生涡轮机”，给数据中心当“心脏”。这玩意儿启动飞快，几个月就能装好，让数据中心能自己单干，不用看电网脸色。

这种搞法代价不小，自己发电成本贼高，比用公共电网贵一倍以上，还不太环保。但没办法，在AI军备竞赛里，谁的电先到位，谁可能就领先一个身位，这背后的商业价值太大了。

基金看好“卖铲人”，电力赛道被买爆
那边越缺电，这边基金经理的眼睛就越亮。大家都看明白了：AI的尽头，是电力。于是，赶紧调仓换股，瞄准给全球“电荒”提供解决方案的中国电力设备公司。

多家公募基金在2025年第四季度就行动起来了，把电力设备板块买成了重仓。像什么燃气轮机的关键零部件公司、做智能电网和特高压的企业，还有变压器之类的，都成了香饽饽。

这帮基金经理是这么想的：全球都在搞电网升级，中国的电力设备产业链又全又强，这不是刚好可以出海赚外汇吗？海关数据显示，光2025年前11个月，中国变压器出口额就涨了36%，而且越高端的价格涨得越猛。

这个逻辑在股市上也得到了验证。有家电力设备龙头公司，股价从2020年算起涨了14倍，海外生意做得风生水起。整个电力装备板块在2025年涨了40%多，一些细分领域更是涨了60%以上。

投资“电力黄金时代”，看这些方向
这场由AI引爆的全球电力需求革命，看起来不是一时半会儿能停的。摩根大通直接把电力电网升级列为2026年的核心投资主线之一。想把握这个机会，可以盯住几个关键环节：

投资方向具体逻辑
发电设备数据中心需要的稳定、可靠的电源。燃气轮机及核心零部件、太阳能发电等是直接受益的领域。通用电气说自家燃气轮机产能到2028年都排满了。
电网设备老旧电网必须大规模升级换代。智能配电、变压器等电网设备的需求会持续爆发。中国企业在这些领域有很强的出海竞争力。
新型供电与储能为应对电网瓶颈而兴起的模式。比如前面提到的“表后发电”（自己发电自己用），还有配套的储能系统，用来平抑新能源发电的波动，保障电网稳定。
结语
说到底，最顶尖的数字智能（AI），最终还是得靠最基础的物理能源（电力）来驱动。当科技巨头们在为电发愁，甚至不得不“暴力”发电时，一个属于电力基础设施的“黄金时代”也就拉开了序幕。那些能为全球提供稳定、高效电力解决方案的公司，正成为资本眼中新的“核心资产”。

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