细看科创中国：盈利不断兑现科创板块成核心资产

xinwen.mobi · 发表于 3 天前

说到投资理财，这些年风向变化可真快。以前大家觉得牢靠的“核心资产”，像白酒啊、金融啊这些，现在好像不那么香了。翻开那些基金公司的重仓名单看看，全是些高科技公司的名字。这说明啥？科创板块，正从一个“讲故事的题材”，变成实打实的、能赚到钱的新一代“核心资产”了。

真金白银在往里砸
光说不练假把式，看看那些“聪明钱”到底是怎么做的。
2025年三季度，公募基金在科创板的仓位又创了历史新高，达到17.8%，比市场标配比例还高出8个百分点。说白了，就是机构们正用真金白银，使劲往这块地“超配”。
再细看他们的前四大重仓股，新易盛、中际旭创这样的光模块龙头赫然在列。而且，光是信息技术行业这一个赛道，就占了公募前50大重仓股里的24个位置，差不多半壁江山。这可不是小打小闹，这是千亿级别的资金在重新站队。

为啥机构这么看好？道理也不复杂，总结起来是“四好学生”：

政策好：国家现在反复提“新质生产力”、科技自立自强，“东数西算”这些大工程给产业吃下了定心丸。

产业好：技术不再是空谈，AI进入了商业化落地的阶段，能实实在在地带动半导体、软件这些产业链赚钱了。国产芯片的性能也在不断追赶世界先进水平。

资金好：全球的货币环境相对宽松，钱多，就喜欢找高成长性的地方去，科技板块自然是首选。

业绩好：这才是根本。一些科技龙头公司的业绩确实很“扛打”，在经济转型期反而显出优势。像科创50指数里的龙头公司，2024年业绩就很稳健，收入和利润都保持了不错的增长。

未来还能玩点啥？
有人可能会担心，这都涨了不少了，是不是快到头了？业内专家普遍觉科创这坡道还很长，雪也很厚，未来的机会更多是结构性的，会集中在一些能快速兑现的细分领域。

下面这张表整理了2026年前后一些被看好的具体赛道，大家可以瞄一眼：

重点赛道主要看点具体方向举例
AI推理与应用大模型训练完，就该“用”起来了，推理需求会爆发 AI推理芯片、光模块等硬件；AI+医疗、金融、工业机器人等垂直应用
算力“后勤”保障算力中心越来越耗电，降本增效是关键液冷技术、高密度服务器
半导体上游国产替代的硬骨头，突破就能“戴维斯双击” 半导体设备、光刻胶等材料
未来前沿科技代表长期技术发展方向商业航天、可控核聚变、自动驾驶等
说白了，投资逻辑已经从“听故事”变成了“看业绩”，从“炒主题”变成了“投产业”。这背后，是中国经济从“规模扩张”转向“质量提升”的必然结果。

当然了，话说回来，科技股波动大也是出了名的，路上肯定少不了颠簸。但长期来看，只要中国经济转型、科技创新的路没变，那么把资金和精力投向这些真正代表未来的“硬核”领域，大概率是不会错的。

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