铁近科技冲刺北交所IPO 多名核心成员出身同业巨头

xinwen.mobi · 发表于昨天 08:21

这年头故事还真不少！最近有个叫“铁近科技”的公司，正卯足了劲要往北交所里冲。这公司干嘛的呢？做微型轴承的，就是那种用在无人机、3D打印机、扫地机器人里面，小到不仔细看都找不着的精密零件。

为啥说它有故事呢？咱一件件唠。

一帮“师出同门”的狠人
这公司的底子，有意思。老板叫陈志强，带着一帮子兄弟，清一色都是从一家叫“美蓓亚三美”的日本巨头公司出来的。这美蓓亚三美可不是善茬，在全球微型轴承市场，尤其是那些特微型的领域，基本就是它说了算，属于垄断级别的。

更绝的是，当初公司成立的时候，陈志强本人还在老东家美蓓亚上班呢！为了避嫌，他愣是让自己老爸代持了股份，玩了一手“影子持股”。另外一位创始人龚亚芳，当时也还在美蓓亚，股份也是找人代持的。

等于说，这帮人是从行业霸主的摇篮里跳出来，反手就成立了一家跟老东家直接对台打擂的公司。公司里从总经理、副总到技术骨干，好几个关键位置坐着的，都是以前美蓓亚的同事。这剧情，是不是有点武侠小说里“叛出师门，自立门户”那味儿了？

对于这段过往，公司自己的说法是：创业期间没违反老东家的规矩，技术也都是自己一点点搞出来的，不影响上市。

钱紧的时候，自己人“借”自己的钱
创业嘛，十个有九个都为钱发过愁。铁近科技这帮技术牛人，当年也卡在这关上了。

2016年公司要增资，几个股东手里现钱不够。咋办呢？他们想了个招：直接从自己公司的账上“借”了1105万，拿来给自己增资。而且这事干得还挺“随性”，没开股东会，也没签借款合同。

这笔钱一借就是7年，直到2023年公司为了上市，开始规范内部管理，才把这笔陈年旧账给清理干净。老板陈志强一个人就连本带利还了714万多。说白了，这就是典型的股东占用公司资金，是上市审核里重点盯着看的问题。虽然钱还上了，但也能看出来，公司早期的治理，确实有点“野路子”。

生意做大了，钱却有点难赚了
再看看这家公司干得怎么样。必须得说，能耐是有的，不然故事也讲不到北交所门口。

技术硬，牌子响：这公司是国家级专精特新“小巨人”企业。手里握着80项专利，其中36个是含金量最高的发明专利。他们能自己造设备，从一根小钢棒开始，做到成品轴承，一条龙全包。最难的那种内径只有1毫米的特微型轴承，他们也能批量生产，打破了国外垄断。

客户牛，朋友圈豪华：产品打进了大疆（无人机）、追觅（扫地机器人）、拓竹科技（3D打印机）这些行业龙头的供应链。据说给人形机器人的“灵巧手”供的轴承，价格是传统产品的十倍以上。

要上市，计划很明确：2023年2月就开始接受上市辅导，保荐机构是中信建投，去年底辅导也验收通过了。现在招股书都提交了，计划发行不超过1511.8万股（如果不行使超额配售权的话）。

但是，亮眼的成绩单下面，也藏着让人挠头的问题。最扎眼的就是：赚的钱，变少了。

看看这几年的账本就明白了：

时间营业收入（亿元）净利润（万元）主营业务毛利率
2022年 2.07 4827.62 42.16%
2023年 2.74 5986.56 41.31%
2024年 2.84 4863.13 37.49%
2025上半年 1.72 2962.25 37.38%
看明白没？2024年，营收虽然多了点，但净利润反而比前一年少了将近18.8%。为啥？因为东西卖得越来越便宜了。

一颗轴承的平均售价，从2022年的1.14元，降到了2024年的0.93元。公司说，一方面是下游客户拼命压价，另一方面自己工艺进步了，成本也确实降了，就让利给客户。但不管怎么说，降价直接拉低了毛利率，钱就不好赚了。

小结：成色如何，还得市场说了算
总的来看，铁近科技这家公司，剧本挺精彩：

出身：带着“前巨头精英”的光环和争议。

内功：技术底子扎实，客户质量高，是实打实的硬科技公司。

隐患：有过不太规范的历史，现在又面临产品降价、利润下滑的考验。

这么一家有故事、有实力但也有挑战的公司，最后能不能成功敲开北交所的大门，资本市场愿不愿意买账，咱们就搬个小板凳，接着往下看吧。

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铁近科技冲刺北交所IPO 多名核心成员出身同业巨头

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