华金证券：首次覆盖隆盛科技给予买入评级

xinwen.mobi · 发表于昨天 03:24

券商新报告力挺！龙头老树发新芽，这些亮点不容错过
这两天，券商圈子里有份报告挺热乎，华金证券把一家汽车零部件公司——隆盛科技，放进了“买入”名单里。这可是他们家分析师头一回正式给这家公司“打个分”，就定了这么高的调子。

为啥这么看好？原来这家公司，不是我们想象中那种老派零部件厂，它的故事有点不一样。人家确实是个在汽车发动机废气再循环（EGR）系统里干了二十多年的老大哥，但近些年“不务正业”地搞了不少新花样，还都踩在了风口上。

主业这块，它活得挺滋润。原先看家本领EGR系统，现在是传统卡车和热门的新能源混动车型“两手抓，两手都硬”。不仅商用车市场地位稳，还打进了比亚迪、奇瑞、吉利，甚至长安、东风日产这些主流大厂的供应链。

新能源这边更热闹，不再满足于只做电机的“铁芯”，开始干技术含量和利润都更高的“半总成”了。刚成立没多久的子公司，7个月就搞出了产品，而且已经拿下了博世、赛力斯这种顶级玩家的项目定点。它家生产的电机铁芯，现在直接装在问界M9、小米SU7这些当红炸子鸡身上。

最吸引眼球的，是它在主业之外铺开的两条新赛道：

新兴业务领域具体布局与进展客户与合作方示例
机器人业务 “核心零件+整机”两条腿走路：谐波减速器（2026年一季度预计产能7万台）、“兰森二代”机器人正对接海外知名客户、尼得科，以及小鹏、赛力斯、智元等
商业航天生产卫星能源、通讯、控制模块，及无人机精密结构件银河航天、航天科技集团五院下属单位、东方空间等
看到这儿就明白了，券商写报告也不能光画大饼，得拿出实实在在的数字。华金证券预测，公司未来几年收入和利润的增长都比较明确，预计到2027年，归母净利润能超过4个亿。

当然，报告也没把话说完，该提的醒都提了：万一新能源汽车发展慢了，或者这些听起来很酷的新业务拓展没达到预期，那都可能影响后面的结果。不过，从最近90天其他8家机构也给了“买入”或“增持”评级来看，市场的看法整体偏乐观。

总的来说，这份报告描绘的隆盛科技，是一幅“老业务稳、新业务猛”的图景。从汽车零部件到机器人关节，再到卫星零件，这家公司正试图把精密制造的老本事，用到一个个新潮的领域里去。能不能成，还得看后面这些新故事讲得怎么样。

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