近年来，全球消费品巨头卡夫亨氏和雀巢相继启动业务评估，通过剥离非核心业务、聚焦优势品类的策略重塑竞争力，这一现象折射出行业在消费两极化、成本压力及战略转型需求下的集体调整。 一、业务聚焦的具体路径雀巢的高端化取舍： 雀巢在2025年上半年财报中明确启动对大众维生素、矿物质及补充剂（VMS）品牌的战略评估，计划剥离自然之宝、普丽普莱等大众化品牌，转而专注生命花园、Solgar等高端营养品牌。这一决策源于高端品牌的逆势增长——2025年上半年，PureEncapsulations和Solgar的销售势头显著，但被大众品牌的下滑部分抵消，导致整体VMS业务仅实现低个位数增长。这一调整延续了其2017年收购Atrium Innovations、2021年并购The Bountiful Company时的高端化布局逻辑，旨在通过精简产品线提升利润率。卡夫亨氏的品类切割： 卡夫亨氏计划将包括卡夫品牌在内的大部分杂货业务分拆为独立实体，估值约200亿美元，母公司则聚焦亨氏番茄酱、Grey Poupon芥末酱等增长较快的调味品业务。这一分拆被视为对2015年与亨氏合并后整合失败的修正——合并后公司股价累计下跌超60%，市值蒸发逾570亿美元，暴露了过度依赖加工肉类和奶酪等传统品类的风险。分拆后，调味品业务将受益于消费者对高附加值酱料的偏好，而杂货业务可通过独立运营应对自有品牌竞争和价格敏感市场的挑战。 二、行业趋势的深层驱动消费两极化加剧： 全球消费品市场正经历“高端化”与“性价比”的双向分化。高收入群体对健康、功能化产品的需求持续增长，如雀巢高端VMS品牌通过科学配方和精准营销吸引高净值用户；而中低收入群体转向价格敏感型消费，推动企业优化供应链以降低成本。例如，联合利华计划剥离冰淇淋业务并独立上市，估值达150亿英镑，正是基于该业务与集团其他板块在供应链、渠道和季节性上的差异，以及其在平价市场的增长潜力。成本压力与效率提升： 原材料涨价、汇率波动及关税政策（如宝洁预计2026财年关税损失达6亿美元）迫使企业通过业务精简降低运营复杂度。雀巢通过“助力增长”计划在2025年实现7亿瑞士法郎的成本节约，并计划到2027年将年节约额提升至25亿瑞士法郎；卡夫亨氏则通过分拆减少管理重叠，释放资源用于调味品研发和渠道扩张。本土化与敏捷运营： 中国等新兴市场的竞争白热化促使跨国企业调整策略。雀巢将水和高端饮料业务独立运营，并赋予中国团队更多自主权以应对本土品牌冲击；OATLY对大中华区业务进行战略评估，考虑分拆以加速本地化生产和渠道渗透。这种“去中心化”策略旨在缩短决策链条，提升对区域市场的响应速度。 三、行业连锁反应与竞争格局同类企业的跟进策略： 联合利华、宝洁、欧莱雅等巨头同步启动业务优化。联合利华冰淇淋业务IPO计划预计2025年底完成，成为全球最大冰淇淋上市项目；宝洁宣布未来两年裁员7000人，退出特定市场的非核心品牌，并重组美容、男士理容等部门资源；欧莱雅出售护发品牌Carol's Daughter，聚焦高端护发技术壁垒。这些动作共同指向“更少、更大、更优”的战略逻辑，即通过聚焦核心品牌提升市场集中度。本土品牌的替代效应： 在咖啡、美妆等领域，本土品牌的崛起加剧了跨国企业的压力。瑞幸、Manner等中国本土咖啡品牌通过高性价比和快速迭代抢占市场，迫使COSTA、星巴克调整策略；蜜雪冰城通过巴西供应链布局和全球门店扩张，进一步挤压国际品牌的生存空间。跨国企业的业务剥离为本土品牌提供了市场空白，例如雀巢退出大众VMS市场后，汤臣倍健等中国企业有望填补中端市场需求。 四、未来挑战与战略前瞻高端市场的技术门槛： 雀巢等企业在高端化过程中需持续投入研发。例如，其“重大项目”计划要求未来3年内每个创新品类年销售额至少达1亿瑞士法郎，2025年上半年6个项目已实现超2亿瑞士法郎销售额。这需要在功能成分、产品形态（如定制化营养）等方面建立技术壁垒，以应对新兴品牌的模仿。供应链的韧性构建： 分拆或剥离业务后，企业需重构供应链体系。卡夫亨氏分拆杂货业务可能面临物流网络的重新整合，而雀巢独立运营水业务需平衡全球标准化与区域灵活性。此外，OATLY中国通过马鞍山工厂实现本土化生产，降低了运输风险和碳排放，但需应对原材料本地化采购的质量控制问题。政策与消费偏好的不确定性： 中国以旧换新政策（2025年补贴额度达3000亿元）和生育支持政策可能重塑消费结构。例如，婴幼儿配方奶粉企业需适应出生率下降的长期趋势，转向高端化或成人营养品市场。同时，健康消费的监管趋严（如欧盟对食品补充剂的成分限制）可能影响产品上市周期。 结语卡夫亨氏和雀巢的业务评估并非孤立事件，而是全球消费品行业在消费分化、成本压力和技术变革下的必然选择。通过聚焦核心品类、优化资源配置，企业试图在高端市场建立技术护城河，在平价市场提升效率，同时应对本土品牌的替代挑战。这一趋势将推动行业洗牌，最终形成“高端化”与“性价比”双轨并行的竞争格局，而能否在研发、供应链和本土化运营中建立优势，将成为企业持续增长的关键。
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