农银汇理新年投资展望

xinwen.mobi · 发表于 2026-1-5 22:54:23

各位老铁，瞅着日历翻到2026了，心里是不是又琢磨着钱该往哪儿放了？农银汇理基金那边最近有两拨基金经理，都亮出了他们看新年行情的底牌，话里话外透着不少门道，给大伙儿捋一捋，听听他们是咋盘算的。

第一个观点：经济要回暖，搞“结构”是王道

这头一拨，以投资部副总陈富权为代表，核心就一句话：2026年，经济大概率要暖和起来，但遍地黄金的时代过去了，得睁大眼睛找“结构性机会”。

大环境为啥能好？他们觉得有几个理由撑着呢：首先，2026年是“十五五”规划的头一年，政策上肯定得给力。其次，外头美国可能继续降息，咱们这边的钱袋子也能松快点。最关键是，老百姓前两年存的一大波高息定期存款，眼瞅着要到期了。银行现在高息产品越来越少，这些钱总得找个新去处吧？虽然不一定都直接冲进股市，但通过买点“固收+”或者保险产品间接进来，也是给市场添了把柴火。

机会具体在哪儿？他们特别点了两个方向：

周期行业：比如有色、化工这些。不光是因为经济回暖需求上来了，还因为国家在提“反内卷”，行业里自己也在淘汰落后产能，供给一收缩，这些行业里的公司日子可能就好过点，盈利有修复的空间。

科技成长：人工智能（AI）和自主可控这条线，依然是长期的故事主角，得持续盯着。

第二个观点：两手都要抓，“科技”和“反内卷”

另一拨，以基金经理魏刚为代表，观点更聚焦，直接划了两条明年投资的主线：一手抓“科技创新”，一手抓“反内卷”。

对行情挺乐观：他们认为A股牛市的架势还能延续，企业利润能涨，股价也有上升空间。尤其提到明年上半年，可能是个不错的窗口期。

钱从哪儿来？他们也重点提了“存款搬家”这个事，而且算了一笔更细的账：说未来到期的这类高息存款规模可能超过30万亿，哪怕只有一小部分流进股市，那也是万亿级别的活水。现在连六大行都在下架5年期大额存单，这趋势是在逼着钱动起来。

两条主线怎么抓？

科技创新：主要盯着新能源、AI、机器人、创新药这些高景气赛道。

“反内卷”红利：这指的是那些受政策影响，行业竞争格局在优化、价格有望提升的领域。除了上面提到的有色、化工，他们还点了电力设备、钢铁甚至生猪养殖这些板块的名。

两拨人观点一凑，能看出啥名堂？

把这两边的看法放一块儿品品，农银汇理对2026年的看法大概有这么个轮廓：

共识是有的：都认为宏观环境在改善，都期待 “存款搬家”能给市场带来增量资金，也都看好 “反内卷”政策下部分周期行业（有色、化工）的机会。

风格有侧重：陈富权那边讲“结构性机遇”，更强调在经济回暖大背景下精挑细选，范围更广一些。魏刚这边则旗帜鲜明地主推 “成长风格” ，把科技和“反内卷”并列为核心赛道。

提醒得注意：两边最后都提了个醒，2026年选股的难度可能会加大，光靠蒙不行了，得深入研究。陈富权还特别点了“择时” 的重要性。

总结一下

总归来说，农银汇理这帮专业管钱的人，对2026年的市场不算悲观，觉得有机会。但也不是无脑唱多，核心意思是：钱不会普涨，机会是结构性的，得往两个方向靠：一个是科技成长这条长期赛道，另一个是“反内卷”政策下能改善赚钱能力的行业。同时，眼睛得盯着老百姓存款的动向，那可能是明年行情重要的“弹药库”。

最后必须得说一句，以上这些都是基金公司的分析和展望，是人家基于目前情况的判断，不是投资建议，市场瞬息万变，谁也不能打包票。咱普通人看个热闹，借鉴个思路就行，真金白银投进去之前，还得自己琢磨透了，风险自担。

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